Son Dakika

SASA Hissesi 2020 6 Aylık Bilanço Analizi 16 Eylül 2020

Ekonomi 18.09.2020, 07:39 18.09.2020, 07:39
1707
SASA Hissesi 2020 6 Aylık Bilanço Analizi 16 Eylül 2020

Haberkolay.net - İstanbul Borsası'nın bu senenin flaş hissesi olan SASA 2020 yılı başında 4,00 liradan 17,05 liraya kadar çıkan nadir hisselerden biridir. Haberimizde Ahlatcı Yatırım 16.09.2020 tarindeki SASA 2020 6 Aylık Bilanço Analizini sunuyoruz..

SASA 2020 6 Aylık Bilanço Analizi Ahlatcı Yatırım 16 Eylül 2020

SASA POLYESTER – SASA Değerlendirmesi

Sasa Polyester 2Ç20’de 129 milyon TL net kar açıkladı. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 282 milyon TL kar açıklayan şirketin net karı %54 oranında azalmış oldu. Net karın 2Ç19’a göre azalmasında satış gelirlerine paralel %36 oranında artan satış maliyetleri ile %285 oranında artan finansman giderlerinin etkili olduğunu görmekteyiz.

Satış gelirleri 2Ç20’de 2Ç19’a göre %35 oranında artan Sasa Polyester 858 milyon TL satış geliri elde etti. (2Ç19 Satış Geliri: 634 Milyon TL) Satış detaylarına baktığımızda 2Ç20’de şirketin yurt dışı satışları 2Ç19’a göre %17 oranında artarken aynı dönemde yurt içi satışları ise %42 oranında artış gösterdi. 143 milyon TL FVAÖK rakamı elde eden şirketin FVAÖK marjı ise %16,63 oldu. (2Ç19 FVAÖK: 95 Milyon TL; 2Ç19 FVAÖK Marjı: %15,04) Brüt kar marjı %18,78 olan şirketin 11,73x olan F/K ve 3,23x olan PD/DD piyasa çarpanları sektör ortalamanın üzerinde bulunuyor. (Sektör F/K: 10,66x; Sektör PD/DD: 2,51x)

2019 yılının sonunda Çin’de başlayıp tüm dünyayı etkisi altına alan Covid-19 pandemisi ekonomik olarak da dünyayı 2020 yılı birinci ve ikinci çeyrekte derin bir durgunluğa sürüklerken global pazarda Polyester üretim ve fiyat eğrisi aşağı yönlü oldu. Ana ürün gruplarında polyester elyaf üretimini yılın ilk yarısında geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %131 oranında artaran 153.342 tona çıkaran şirketin polyester iplik üretimi ise aynı dönemde %770 oranında artarak 26.747 tona ulaştı.

Pandemi süreci ile çoğu hissede olduğu gibi sert değer kaybı yaşayarak Mart ayında 5 TL’nin altını test eden ve yıl içerisindeki dip seviyesini gören SASA payları yaptığı bu dipten sonra yükseliş trendine başlayarak son altı ayda yaklaşık yüzde 240 değer kazandı. Şirket tarafından bugün yapılan açıklamada 100 milyon dolarlık toplam yatırım bedeli olan ve bugünkü rakamlarla ciroya yıllık katkısı yaklaşık 250 milyon dolar olarak öngörülen Pet Tesisi (Şişe Cipsi-Tekstil Cipsi) yatırımı tamamlanarak deneme üretimlerine başlandı. Yapılan bu açıklamanın da etkisiyle yükseliş ivmesini sürdüren hisse bugün itibariyle tarihi zirvesini 16,70 TL olarak geliştirdi.

Yatırım ve Ar-Ge çalışmalarında oldukça aktif olarak dikkat çeken şirketin yarattığı katma değer ile önümüzdeki dönemde de yükseliş trendinin devam ettiğini görebiliriz. Hissede yükseliş hareketinin devam etmesi halinde 17,49 TL trend direnci test edilebilir. Bu seviyenin de geçilmesi durumunda hissede ilk etapta 19 ve aşılabilirse Fibo. Exp. 100 – 20.70 TL seviyeleri hedef konumunda bulunuyor. Direnç seviyelerinden gelebilecek olası düzeltme hareketlerinde ise 16 TL takip edeceğimiz ilk destek seviyesi iken bu seviyenin aşağı yönlü geçilmesi durumunda ise hem 20 günlük hareketli ortalama seviyesine hem de Fibo %23,6 seviyesine denk gelen 15,28 TL desteği söz konusu. Şirket çarpanları, hem yurtiçi hem de yurtdışı benzerlerine göre oldukça yüksek primli işlem görüyor.

Bu yazı bir yatırım tavsiyesi değildir.

Yorumlar (0)
Yorum yapabilmek için lütfen üye girişi yapınız!
5
kısa süreli hafif yoğunluklu yağmur
Puan Durumu
Takımlar O P
1. Galatasaray 31 80
2. Fenerbahçe 31 75
3. Samsunspor 32 54
4. Beşiktaş 31 52
5. Eyüpspor 32 50
6. Başakşehir 31 48
7. Trabzonspor 31 45
8. Göztepe 31 43
9. Konyaspor 32 43
10. Kasımpaşa 31 42
11. Gaziantep FK 31 42
12. Kayserispor 31 40
13. Antalyaspor 31 40
14. Rizespor 31 37
15. Sivasspor 32 34
16. Alanyaspor 31 34
17. Bodrum FK 32 34
18. Hatayspor 31 19
19. A.Demirspor 31 -2
Takımlar O P
1. Kocaelispor 36 69
2. Karagümrük 36 63
3. Gençlerbirliği 36 62
4. Bandırmaspor 36 60
5. İstanbulspor 36 58
6. Erzurumspor 36 58
7. Iğdır FK 36 55
8. Boluspor 36 55
9. Amed Sportif 36 54
10. Ümraniye 36 53
11. Esenler Erokspor 36 52
12. Keçiörengücü 36 51
13. Ahlatçı Çorum FK 36 51
14. Sakaryaspor 36 48
15. Pendikspor 36 45
16. Manisa FK 36 44
17. Ankaragücü 36 42
18. Şanlıurfaspor 36 40
19. Adanaspor 36 30
20. Yeni Malatyaspor 36 -21
Takımlar O P
1. Liverpool 34 82
2. Arsenal 34 67
3. Newcastle 34 62
4. M.City 34 61
5. Chelsea 34 60
6. Nottingham Forest 33 60
7. Aston Villa 34 57
8. Fulham 34 51
9. Brighton 34 51
10. Bournemouth 34 50
11. Brentford 33 46
12. Crystal Palace 34 45
13. Wolves 34 41
14. M. United 34 39
15. Everton 34 38
16. Tottenham 34 37
17. West Ham United 34 36
18. Ipswich Town 34 21
19. Leicester City 34 18
20. Southampton 34 11
Takımlar O P
1. Barcelona 33 76
2. Real Madrid 33 72
3. Atletico Madrid 33 66
4. Athletic Bilbao 33 60
5. Villarreal 33 55
6. Real Betis 33 54
7. Celta Vigo 33 46
8. Osasuna 33 44
9. Mallorca 33 44
10. Real Sociedad 33 42
11. Rayo Vallecano 33 41
12. Getafe 33 39
13. Espanyol 33 39
14. Valencia 33 39
15. Sevilla 33 37
16. Girona 33 35
17. Deportivo Alaves 33 34
18. Las Palmas 33 32
19. Leganes 33 30
20. Real Valladolid 33 16